올 3분기 기관투자가 해외 증권투자 247억 달러 증가··· 주가 상승·미 금리인하가 견인

국내 주요 기관투자가의 해외 외화증권 투자 잔액이 3분기 중 250억 달러 가까이 늘며 크게 확대됐다. 미국 기준금리 인하와 글로벌 증시 강세로 주식·채권 평가이익이 동시에 늘어난 데다, 자산운용사를 중심으로 순투자가 이어진 영향이다.

한국은행이 1일 발표한 ‘2025년 3분기 중 주요 기관투자가 외화증권투자 동향’에 따르면 9월 말 기준 외화증권 투자 잔액은 4902억1000만 달러로 전 분기 말 대비 246억7000만 달러(5.3%) 증가했다. 이 데이터는 자산운용사(위탁·고유계정 포함)와 외국환은행·보험사·증권사의 고유계정 기준이다.

투자 주체별로는 자산운용사 투자잔액이 178억5000만 달러 증가하며 전체 증가액의 대부분을 차지했다.
보험사는 33억6000만 달러, 증권사는 20억1000만 달러, 외국환은행은 14억6000만 달러 늘었다. 모든 기관 유형에서 해외투자 규모가 늘어난 것은 올해 들어 처음이다.
특히 자산운용사는 3분기 말 3429억6000만 달러로 사상 최대치를 기록했다.

상품별로는 해외주식 잔액이 191억3000만 달러 증가하며 가장 큰 폭의 증가세를 보였다.
미국 S&P500(+7.8%), 나스닥(+11.2%), 일본 닛케이225(+11.0%), 유로스톡스50(+4.3%) 등 주요국 증시가 3분기 일제히 상승하면서 평가이익이 크게 반영된 영향이다. 여기에 자산운용사의 순매수도 확대됐다.

해외채권 투자잔액은 46억6000만 달러 증가했다. 미 연준의 금리 인하로 미 국채금리가 6월 말 4.23%에서 9월 말 4.15%로 내려오면서 평가이익이 발생했고, 보험사·증권사 중심의 순투자가 이어졌다.

거주자가 해외에서 발행하는 외화표시증권(Korean Paper)도 8억8000만 달러 증가했다.
외국환은행과 증권사의 매입이 증가분을 이끌었다. 9월 말 기준 Korean Paper 잔액은 332억3000만 달러다.

3분기 외화증권 투자 증가는 사실상 글로벌 증시 랠리와 미 연준의 완화적 통화정책이 만들어낸 결과로 해석된다.
한국은행은 “주요국 주가 상승과 미 연준 금리 인하로 해외주식·채권 투자에서 평가이익이 발생했다”고 분석했다. 
전문가들은 4분기 투자 흐름은 금리 인하 속도, 미국 경기 흐름, 엔·달러 환율 등 시장 변동성이 좌우할 것으로 보고 있다.

/김진홍경제에디터 [e-mail]